在市场普遍转暖的情况下,短期赚到钱的基金不在少数。我们需要考虑的,是这只基金“未来有没有可能继续赚钱”,而基金经理经验、理念、策略等因素,则是与基金未来业绩最相关。因此,要综合考量基金经理管理年限、历史业绩、投资风格等。 怎样才能买到赚钱的基金,看排名买基金靠谱吗,关注哪些信息对自己最有用?
本期《新基民入市百问百答》联合博时基金、国海富兰克林、巨灵财经就基民最关心的投资话题进行交流。
(资料图片)
博时基金:考量基金经理管理年限、历史业绩、投资风格因素,可先看下面这张表:
看排名买基金靠谱吗,有哪些重点需要关注?
国海富兰克林:基金排名是基金过往业绩的体现,只代表历史,在挑选基金时绝不能只看排名,尤其不能只看周排名、月排名等短期排名作为依据来选择基金。投资者在选择基金时,一方面应综合考察其短期、中期和长期绩效;另一方面还应考虑风险调整后的收益状况,也就是说,看其在一个较长时期内业绩排名是否稳定,只有长期业绩稳定且回报可观的基金才是好的投资标的。看基金业绩排名建议注意以下几点:(1)同类型的基金才能放在一起比较,避免“跨类”比较;(2)不要忽略“起跑点”的差异;(3)拿尽可能长期的业绩来比较,不要忘记“分红”因素。
巨灵财经(已备案金融信息服务供应商):基金排名其实可以分为两种,一种是按阶段性收益率排名,另一种是按当前资金规模排名。我们回测了2008年以来历年收益率冠军组合、资金规模冠军组合的净值走势。如下图所示。
图1 历年收益率冠军组合净值走势、超额收益情况
数据来源:巨灵财经
图2 历年资金规模冠军组合净值走势、超额收益情况
数据来源:巨灵财经
通过回测验证,我们得出两点结论:第一,收益率冠军基金是有可能在牛市中继续创造超额收益的,但最终将随着牛市结束而大幅回落至基准水平。从长期来看,这只会增加波动幅度,并不能持续积累超额收益。第二,规模冠军基金稳定跑输基准,“规模是业绩的敌人”,资金规模过大会让交易变得更困难,交易的市场冲击变得更高,也更难做到低买高卖。投资中还是要尽量避免“从众心态”。
来源:金融界
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